【VIS・XLI】米国資本財セクターETF2種を徹底比較

VISまたはXLIというETFで米国資本財セクターに投資することができます。

米国株は11種のセクターに分類されます

情報技術、一般消費財、ヘルスケア、生活必需品、素材、公益、資本財、通信、不動産、金融、エネルギー

ろじゃじろう

VISはバンガード社、XLIはステート・ストリート社が取り扱うETFです

この2社が運用する米国資本財セクターETFは、構成銘柄やコストなど異なります。これらの違いがパフォーマンスに影響を与えることがあるため、ETFの選定はしっかりとおこないましょう。

今回、VISとXLIの2種を比較した結果、VISに投資する方がよいという結論づけましたが、どちらに投資したとしてもパフォーマンスに大きな差はありませんでした。

さっそく、その理由について解説していきます。

米国資本財セクターETF（VIS・XLI）の概要
1. 米国資本財セクターとは？
2. VIS・XLIの概要をチェックする
米国資本財セクターETF（VIS・XLI）のパフォーマンス
まとめ
おまけ

米国資本財セクターETF（VIS・XLI）の概要

特に断りがなければ、2020年11月30日時点のデータを利用しています。

米国資本財セクターとは？

米国資本財セクターとは、航空宇宙・防衛、機械、コングロマリット、陸運・鉄道などの米国企業が属するグループです。

VIS・XLIの概要をチェックする

検証項目	VIS	XLI
運用会社	バンガード	ステート・ストリート
設定日	2004年09月23日	1998年12月16日
組入銘柄数	354	73
純資産総額	39.8 億ドル	164.1 億ドル
経費率	0.10%	0.12%
直近配当利回り	1.53%	1.79%

ステート・ストリート社のXLIの方が歴史も古く、純資産総額は4倍以上の差があります。一方のVISの純資産総額も約4000億円と非常に大きな規模のETFです。

ろじゃじろう

楽天証券で投資信託ランキング1位のeMAXISSlim米国株式(S&P500)が2000億円なので、その規模の大きさがおわかりいただけるかと思います

ちなみにバンガード社のETFは経費率が低いことが有名ですが、ステート・ストリート社も対抗して経費率を下げており、大きな差がありませんでした。配当利回りを考慮すると、誤差レベルと言えるでしょう。

直近配当利回りは1.5%ちょいと普通レベルの水準です。

ベンチマークする指数の違い

特徴	VIS	XLI
ベンチマーク	MSCI USインベスタブル・マーケット・資本財・サービス25/50インデックス	資本財セレクト・セクター指数
組入銘柄数	354	７３
企業規模	大型株、中型株、小型株	大型株（S&P500）

MSCIはモルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの略

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全米株式（VTI）とS&P500（VOO）のような関係性です

組入銘柄の重複率

時価総額ベースでの組入銘柄の重複率は77％とほとんど同じです。

etfrc.com調べ

業種比率の違い

VISセクター	VIS	XLI	XLIセクター
航空宇宙・防衛	16.6%	19.2%	航空宇宙・防衛
産業機械	11.7%	19.7%	機械
建設機械・大型トラック	5.8%
農業機械	2.8%
コングロマリット	11.2%	14.3%	コングロマリット
Railroads	8.3%	12.0%	陸運・鉄道
陸運	3.3%	12.0%	陸運・鉄道
航空貨物・物流サービス	6.7%	8.3%	航空貨物・物流サービス
電気部品・設備	6.6%	5.8%	電気設備
建設関連製品	6.1%	5.5%	建設関連製品
調査・コンサルティングサービス	4.9%	3.9%	専門サービス
各種支援サービス	2.1%
人事・雇用サービス	0.9%
環境関連・ファシリティサービス	3.9%	4.9%	商業サービス・用品
事務サービス・用品	0.4%
空港サービス	0.1%
商業印刷	0.2%
海運業	0.2%
Heavy Electrical Equipment	0.1%
セキュリティ・警報装置サービス	0.1%
商社・流通業	3.6%	2.4%	商社・流通業
旅客航空輸送業	2.5%	3.1%	旅客航空輸送業
建設・土木	1.9%	0.9%	建設・土木

多少の違いはありますが、業種比率に大きな違いはありません。

構成銘柄の違い

左端のrankはVIS、右端のrankはXLIを指しています。

rank	保有銘柄	シンボル	VIS	XLI	rank
1	Honeywell International Inc.	HON	4.1%	5.4%	1
2	Union Pacific Corp.	UNP	4.0%	5.3%	2
3	United Parcel Service Inc. Class B	UPS	3.5%	4.6%	3
4	Boeing Co.	BA	3.3%	4.2%	4
5	Raytheon Technologies Corp.	RTX	3.2%	4.2%	5
6	3M Co.	MMM	2.9%	3.8%	6
7	Caterpillar Inc.	CAT	2.7%	3.6%	7
8	Lockheed Martin Corp.	LMT	2.7%	3.4%	8
9	General Electric Co.	GE	2.6%	3.4%	9
10	Deere & Co.	DE	2.3%	3.1%	10
11	FedEx Corp.	FDX	2.1%	2.6%	11
12	CSX Corp.	CSX	2.0%	2.6%	12
13	Illinois Tool Works Inc.	ITW	1.9%	2.3%	13
14	Norfolk Southern Corp.	NSC	1.8%	2.3%	14
15	Waste Management Inc.	WM	1.5%	1.8%	17
16	Eaton Corp. plc	ETN	1.4%	1.8%	15
17	Uber Technologies Inc.	UBER	1.4%	なし	–
18	Northrop Grumman Corp.	NOC	1.4%	1.8%	16
19	Emerson Electric Co.	EMR	1.3%	1.7%	18
20	Roper Technologies Inc.	ROP	1.3%	1.7%	19
TOP20	–	–	47.2%	61.3%	TOP20

トップ20にランクインしている構成銘柄はほとんど同じです。構成銘柄数がXLIのほうが少ないこともあり、TOP20に占める比率は約6割あります。逆にVISも銘柄数が5倍近くありますが、上位組込銘柄の比率は約5割あります。

他のセクターと比べるとTOP20銘柄のシェアが低いようです。

ちなみにVISに含まれるXLI銘柄の構成比率は75％以上と大部分を占めています。

現在の株価

VISとXLIの現在の株価とチャートです。

米国資本財セクターETF（VIS・XLI）のパフォーマンス

結局はパフォーマンスが全てということでバックテストをしてみました（過去と未来の結果が同じ保証はないため、バックテストはあくまで参考までに）。

検証ツール

このブログではおなじみのポートフォリオビジュアライザーを用いて、パフォーマンスの比較をします。無料ツールとは思えない機能なので、知らない方は利用してみてください。

検証条件

検証期間：2004年10月〜2020年11月
配当金：再投資

検証結果

僅かな差でVISに軍配が上がりました。

VIS、XLIともにS&P500をわずかに下回るパフォーマンスでした。

ろじゃじろう

検証期間においてはS&P500と互角でした

ちなみに年単位で比較しても、VISとXLIのパフォーマンスの違いはほとんどありません。

まとめ

結論としてはVIS、XLIのどちらを購入しても同じという結果になりました。

もし、米国資本財セクターに投資するのであれば、経費率が低いVISを選択するのがよさそうです（分配金の差で吸収できますが、税金分を考慮した結果）。

米国資本財セクターへの投資は楽天証券、SBI証券、マネックス証券などで可能です。

ろじゃじろう

米国株11種のセクターETFのまとめ記事もどうぞ！

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みなさんの投資の一助になれば幸いです

おまけ

世界中の資本財セクターに投資するグローバル資本財 ETF（EXI）というブラックロック社が運用するETFもあります。

投資対象国	保有比率（％）
米国	51.67
日本	15.38
フランス	7.1
イギリス	4.93
ドイツ	3.98
スウェーデン	3.86
カナダ	2.74
スイス	2.48
デンマーク	1.83
オーストラリア	1.31
キャッシュ、デリバティブ等	0.27
その他	4.46