PORTFOLIO VISUALIZERの使い方 (バックテストが楽チンに！)

米国株投資家が自身のポートフォリオを考える際に欠かせないツールがポートフォリオビジュアライザー (Portfolio Visualizer)ですが、この記事ではPORTFOLIO VISUALIZERの機能の中で一番使うBacktest Portfolio機能の使い方を解説していきます。

非常に使いやすいツールですが、英語表記で利用をためらっている人もいます。ちなみに私自身もわからない項目がいくつかあったものの感覚で使っていました（汗）

米国株ブログを運営しているのに理解していないのはマズイと思い、各項目の意味を調べました。せっかくなので情報をブログにまとめてみました。

ろじゃじろう

「英語は無理！」って人でも、この記事を読めば大丈夫です！

こんな人におすすめの記事です

米国株のポートフォリオのバックテストをしたい
ポートフォリオビジュアライザーの使い方を知りたい
本ツールのBacktest Portfolio機能の各項目を理解したい

Backtest Portfolioの使い方
まとめ

Backtest Portfolioの使い方

本記事ではパソコン画面で説明していきますが、スマートフォンでもレイアウト以外は同じです。

トップページからBacktest Portfolioを選択する

PORTFOLIO VISUALIZERのトップページから赤枠で囲ったBacktest Portfolioの中にあるBacktest Portfolio(このリンクをクリックしてもらっても大丈夫です)を選択します。

Backtest Portfolioページの入力項目の説明

初期設定では10項目表示されており、選択肢によって項目が増減します。

項目	選択肢	説明
Time Period	Year-to-Year	選択した年のテストをする
Time Period	Month-to-Month	選択した年月のテストをする ※選択時にFirst/Last Monthが表示される
Start Year	テスト開始年	1985-2020
End Year	テスト終了年	1985-2020
Include YTD	Yes/No	結果に最新月を含める(機能していない？)
Initial Amount	開始時の投資額	開始時の投資額を設定（初期値は$10000）
Cashflows	None	出金、追加投資しない
	Contribute fixed amount	年末に定額を追加投資する ※選択時にContribution Amount(追加投資額)が表示される
	Withdraw fixed amount	年末に定額を引き出す ※選択時にWithdrawal Amount(引き出し額)が表示される
	Withdraw fixed percentage	年末に固定割合を引き出す ※選択時にWithdrawal Percentageが表示される
Rebalancing	No rebalancing	設定した各資産の割合から乖離してもリバランスしない
	Rebalance annually	年に1度リバランスする
	Rebalance semi-annually	半年に1度リバランスする
	Rebalance quarterly	3ヶ月に1度リバランスする
	Rebalance monthly	毎月1度リバランスする
	Rebalance bands	5/25 Ruleに基づいてリバランスする ※選択時にAbsolute Deviation（初期設定5%）とRelative Deviation（初期値25％）が表示される通常はAbsolute Deviationに設定した比率から5%（初期値）以上に乖離した場合(資産の比率10%時は5%以下、15%以上になった時)にリバランスをおこなうが、比率が低い資産については設定した資産の比率に対して25%（初期設定）をリバランスする(資産の比率10%時は7.5%以下、12.5%以上)
Display Income	Yes/No	配当金・分配金の収益を表示（結果の最下部にグラフが表示） ※初期選択はNoで配当金・分配金を再投資する設定
Reinvest Dividends	Yes/No	（Display IncomeがYes時）配当金と分配金を再投資する
Benchmark	None	ベンチマークを設定しない
	Specify Ticker…	指定したティッカーシンボル（特定の銘柄）と比較する
	Import Benchmark…	インポートしたベンチマークと比較する
	Benchmark Portfolio	見出し
	Vanguard 500 Index Investor	バンガードS&P500インデックスと比較する
	Vanguard Balanced Index Inv	バンガードバランスインデックスと比較する
Portfolio Names	Default/Custom	(Custom選択時)各ポートフォリオに名前をつける

最後にシミュレーションするポートフォリオを指定します（最大3パターン）。

Analyze Portfolioをクリックするとシミュレーション結果が表示されます。

Backtest Portfolioページの結果画面の説明

Portfolio Allocations

自身で設定したポートフォリオ（最大3種類）が表示されます。

Portfolio Returns

ポートフォリオ毎のテスト結果が表示されます（この機能のメイン）。

テスト結果の各項目の説明をしていきます。

項目名	項目の日本訳	説明
Initial Balance	開始時の資産額
Final Balance	終了時の資産額
CAGR	年平均成長率	設定期間における年平均リターン
TWRR	時間加重収益率	時価に基づく運用収益に基づき、運用元本の流出入の影響を排除して求めた収益率
MWRR	金額加重収益率	一定の投資期間を通じた投資額の現在価値の累計と（将来的な）収益額の現在価値の累計が等しくなる収益率
Stdev	標準偏差	リターンのバラつきを統計的に示した数値で価格変動リスクを表す(数値が大きいほど価格変動が大きく、数値が小さいほど、価格変動が小さい)
Best Year	一番良かった年	年間パフォーマンスが最も良かった時の上昇率
Worst Year	一番悪かった年	年間パフォーマンスが最も悪かった時の下落率
Max. Drawdown	最大下落率	ポートフォリオが最も下落した％
Sharpe Ratio	シャープ・レシオ	ポートフォリオの総リスクを示す指標で数値が大きな程安全である指標（ただし、リターンがマイナスの場合は除く）。リターンが同じであれば、この値が高いポートフォリオが優れている。
Sortino Ratio	ソルティノ・レシオ	フランク・ソルティノさん（Frank Sortino）が考えたシャープレシオをバージョンアップした指標。シャープレシオとの違いは下落時のリスクをもとに計算する点で、リターンが同じであれば、この値が高いポートフォリオが優れている。
US Mkt Correlation	米国株市場との相関係数	1〜-1の値になる。1に近いほどアメリカの株式市場と似たような値動きになり、逆に-1に近づくにつれてアメリカ市場と逆の値動きをする。